O BTG Pactual reforçou sua visão otimista para uma ação do setor de saúde ao classificá-la como ação recomendada pelo BTG nesta semana. Segundo o banco, os fundamentos operacionais e a estratégia de crescimento da empresa justificam a projeção de alta superior a 50% nos próximos meses.
A ação recomendada pelo BTG é da Blau Farmacêutica (BLAU3), que fechou a última sessão cotada a R$ 12,63. Com um preço-alvo de R$ 19,00, o papel possui um potencial de valorização de 50,44%, conforme relatório atualizado em 5 de novembro. A recomendação de compra se mantém apesar da variação negativa de 1,25% no pregão, indicando confiança da instituição na tese de longo prazo.
Fundamentais e expansão impulsionam tese
A equipe do BTG aponta que a Blau apresentou sólido desempenho financeiro no último trimestre, mesmo em um ambiente desafiador. A receita avançou, impulsionada por investimentos em inovação, sustentabilidade e eficiência energética. A empresa também ampliou sua capacidade produtiva e firmou novas parcerias estratégicas, voltadas para energia renovável e segurança do suprimento.
Esses fatores foram decisivos para o banco manter a Blau como ação recomendada pelo BTG dentro do setor de saúde — um segmento que combina previsibilidade com oportunidades ligadas à transformação energética.
Valuation atrativo e margens acima da média
Entre os destaques dos indicadores fundamentalistas, a empresa opera com um P/L de 8,04 (abaixo da média de 9,68) e EV/Ebitda de 5,11. Além disso, apresenta margens superiores à média do setor, com margem bruta de 39,95%, EBITDA de 27,28% e margem líquida de 15,85%.
No aspecto da rentabilidade, o ROE está em 12,44% e o ROIC atinge 10,20%, demonstrando geração consistente de valor ao acionista.
Endividamento controlado e pagamentos frequentes
A Blau exibe uma posição financeira confortável, com dívida líquida equivalente a 0,43x o Ebitda e liquidez corrente de 3,17. Além disso, a empresa realizou pagamentos de proventos em março e setembro deste ano, com dividend yield de até 1,96% — o maior desde o início da série histórica.
Com base nesse histórico, os analistas avaliam que a empresa possui perfil de distribuidora consistente, mesmo com um plano de expansão em curso.
Visão do BTG
O banco considera que a Blau está bem posicionada para capturar oportunidades no setor de saúde com viés sustentável. Ainda que existam riscos regulatórios e de custos operacionais, o BTG acredita que o papel oferece bom ponto de entrada para investidores com foco em valor.
