Os resultados das ações do S&P500 do 3T24 foram mais uma vez positivos, mesmo diante de bases de comparação elevadas. Aproximadamente 95% das empresas do índice já divulgaram seus resultados, com um crescimento de 8,2% t/t nos lucros líquidos, embora em desaceleração frente ao crescimento de 10,6% t/t registrado no 2T24.
Além disso, o índice registrou uma surpresa positiva no Lucro por Ação (LPA), com um crescimento de 6,9% t/t, superando os 3,9% t/t do trimestre anterior. Esses resultados foram acompanhados pela estabilidade no ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido), que permaneceu em 17,7%, reforçando a solidez operacional das empresas.
A previsão para o 1T25 indica um aumento de 40 pontos base no ROE, atingindo 18,1%, impulsionado por menores despesas financeiras e pela esperada redução na taxa de juros do Federal Reserve.
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Destaques por Setor: Comunicação Lidera
Entre os setores, o de comunicação foi o grande destaque da temporada, com crescimento de 21,7% no LPA, o maior entre todos os subsetores do S&P500. Além disso, 92% das empresas do setor superaram as expectativas de consenso, com Meta e Alphabet se destacando.
Os setores de tecnologia e consumo discricionário também apresentaram resultados positivos, impulsionados por empresas como Amazon e Nvidia, que superaram as previsões do mercado em suas respectivas áreas de atuação.
Análise das “7 Magníficas” no 3T24
As chamadas “7 Magníficas” — Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla — tiveram desempenhos mistos após a divulgação de seus resultados.
- Quatro empresas apresentaram alta nas ações: Nvidia, Tesla, Alphabet e Amazon.
- Três empresas registraram quedas: Apple, Meta e Microsoft.
O desempenho das empresas após os resultados das ações do S&P500 do 3T24 refletiu tanto os resultados financeiros quanto as perspectivas futuras, com algumas empresas enfrentando desafios específicos que impactaram suas projeções.
Destaques das Empresas da “7 Magníficas”
Amazon: Recuperação da AWS Impulsiona Margens
A Amazon foi um dos destaques positivos do trimestre, registrando um LPA 25,2% acima do consenso. Suas ações subiram 6,1% após a divulgação dos resultados, impulsionadas pelo crescimento da divisão de computação em nuvem (AWS), que teve uma recuperação significativa.
- Receita total: US$ 158,88 bilhões (+11% a/a).
- Margem operacional: 11%, acima da estimativa de 9,34%.
A AWS foi responsável por US$ 27,45 bilhões da receita total, com margens operacionais de 38%, superando as expectativas e consolidando a posição da Amazon no segmento de tecnologia. A Amazon foi um dos destaques nos resultados das ações do S&P500 do 3T24.
Tesla: Projeções de Crescimento e Rentabilidade do Cybertruck
A Tesla apresentou um dos melhores desempenhos, com alta de 21,9% nas ações após superar as estimativas de lucro em 20,8%.
- Projeção de crescimento de vendas: Até 30% para 2025.
- Receita operacional: Impulsionada pela rentabilidade do Cybertruck e créditos regulatórios.
Os resultados também destacaram o avanço no segmento de energia e os planos para expandir a produção de veículos elétricos acessíveis, reforçando a confiança do mercado na estratégia de longo prazo da Tesla.
Nvidia: Resultados Fortes, Mas Guidance Conservador
A Nvidia manteve um crescimento robusto, com um aumento de 94% a/a na receita total, atingindo US$ 35,08 bilhões, superando a estimativa de US$ 33,25 bilhões.
- Segmento de data centers: US$ 30,8 bilhões (+112% a/a).
- Divisão de jogos: US$ 3,3 bilhões (+15% a/a).
Apesar do desempenho positivo, o guidance conservador para o 4T24 gerou uma reação inicial mista no mercado, mas as ações terminaram o dia com alta de 0,5%.
Alphabet: Google Cloud Impulsiona Receita Total
Os resultados da Alphabet foram positivos, com uma receita total de US$ 88,27 bilhões, acima da estimativa de US$ 86,45 bilhões.
- Google Cloud: Receita de US$ 11,35 bilhões (+5,2% acima do consenso).
- Lucro operacional: US$ 28,52 bilhões, superando a estimativa de US$ 26,67 bilhões.
O destaque negativo ficou por conta das preocupações regulatórias e da concorrência no segmento de anúncios online, mas a Alphabet manteve sua posição sólida no mercado.
Meta: Investimentos Pesados em IA e Infraestrutura
A Meta reportou um crescimento contínuo em suas principais divisões de negócio, com uma receita total de US$ 40,59 bilhões (+19% a/a).
- Lucro operacional: US$ 17,35 bilhões, superando a estimativa de US$ 16,24 bilhões.
- Divisão de Reality Labs: Apesar de crescimento na receita, registrou prejuízo operacional de US$ 4,43 bilhões.
O principal ponto de atenção para a Meta continua sendo o aumento nas despesas de capital (capex), que refletem o foco em inteligência artificial e infraestrutura.
Apple: Impacto Negativo na China e na Divisão de Serviços
A Apple enfrentou desafios no trimestre, com queda de 1,3% nas ações após resultados abaixo do esperado em sua divisão de serviços e dificuldades no mercado chinês.
- Receita total: US$ 94,93 bilhões, acima da estimativa de US$ 94,36 bilhões.
- Divisão de Serviços: US$ 24,97 bilhões, abaixo da previsão de US$ 25,27 bilhões.
Apesar das dificuldades, a Apple, comparada com os resultados das ações do S&P500 do 3T24, manteve sua rentabilidade e anunciou dividendos de US$ 0,25 por ação, reafirmando seu compromisso com os acionistas.
Microsoft: Crescimento Moderado no Azure
A Microsoft dentre os resultados das ações do S&P500 do 3T24 apresentou números sólidos, mas as ações caíram 1,5% devido à desaceleração no crescimento da divisão Azure.
- Receita total: US$ 65,59 bilhões, acima da estimativa de US$ 64,51 bilhões.
- Lucro por ação: US$ 3,30, superando a expectativa de US$ 3,11.
O mercado permanece cauteloso em relação à competição no segmento de IA e à limitação de oferta em tecnologias de ponta.
Resumo dos resultados das ações do S&P500 do 3T24
Os resultados das ações do S&P500 do 3T24 reforçam a resiliência do índice, com crescimento sólido e surpresas positivas no LPA, apesar da desaceleração em relação ao 2T24.
Setores como comunicação e empresas como Amazon e Tesla foram os destaques, enquanto as “7 Magníficas” continuam a atrair atenção com desempenhos mistos, mas perspectivas promissoras. O mercado no mundo inteiro acompanhou de perto a divulgação dos resultados das ações do S&P500 do 3T24.
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