A Infracommerce CXaaS S.A., conhecida como Infracommerce e listada sob o ticker IFCM3 na B3, apresentou os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 (3T24) em meio a um contexto de reestruturação financeira e desafios no setor. A empresa, eleita como a melhor em inovação no prêmio E-commerce Brasil 2023, segue buscando estabilidade em um cenário marcado pela queda de receita e aumento de despesas com reestruturação.
Resultado da Infracommerce do 3T24
- GMV (Gross Merchandise Volume): O volume bruto de mercadorias transacionado foi de R$ 3,8 bilhões, ligeiramente abaixo do registrado no 3T23, com queda de 0,2%.
- Receita Líquida: Totalizou R$ 250,1 milhões, registrando uma queda de 13,8% em relação ao mesmo período de 2023, o que refletiu a perda de clientes relevantes e a saída de clientes com contratos onerosos.
- Lucro Bruto: Atingiu R$ 61,6 milhões, com uma margem bruta de 24,6%, representando uma queda de 18,3 pontos percentuais comparado ao 3T23.
- EBITDA Ajustado: A empresa registrou um EBITDA ajustado de -R$ 5,4 milhões, indicando uma piora de 108,3% em relação ao mesmo trimestre de 2023.
- Redução de Capex: O investimento em capital foi de R$ 7,1 milhões, uma redução de 69% frente ao 3T23.
Segundo o relatório, esses resultados são reflexo da saída de clientes, de ajustes no portfólio e de efeitos da inflação sobre o mercado latino-americano, onde a Infracommerce mantém uma presença considerável.
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Estratégias de Reestruturação e Consolidação de Dívidas
No terceiro trimestre, a Infracommerce deu passos significativos em seu plano de transformação e estabilização. A empresa formalizou um acordo com credores que abrange cerca de R$ 670 milhões, o equivalente a 85% de seu endividamento total. Esse acordo incluiu um aporte de até R$ 70 milhões, destinado a fortalecer a base de capital e possibilitar o crescimento sustentável a longo prazo.
“O terceiro trimestre marcou um ponto importante no processo de recuperação, e superamos alguns dos desafios mais críticos, criando uma estrutura mais sólida que posiciona a Infracommerce para capturar oportunidades de maneira controlada”, declarou Mariano Oriozabala, CEO da Infracommerce.
A criação de uma estrutura independente, chamada de “Newco,” visa centralizar a administração de dívidas e consolidar passivos. Dessa forma, a empresa espera obter maior controle sobre suas obrigações financeiras e preparar terreno para uma retomada mais equilibrada.
Impactos na Margem e no Lucro
A margem EBITDA ajustada foi de -2,3%, uma queda acentuada de 24,6 pontos percentuais em relação ao 3T23. Os custos totais e despesas operacionais apresentaram um pequeno aumento de 7,2%, totalizando R$ 297,7 milhões. Entre esses custos, destacam-se as despesas com reestruturação e ajuste no portfólio de clientes, além de rescisão de contratos onerosos.
A empresa também reportou um aumento no prejuízo líquido, que alcançou R$ 93,4 milhões, ou 78,3% maior em comparação ao prejuízo do terceiro trimestre de 2023. Esse aumento se deve, em grande parte, a custos com reestruturação, despesas financeiras e impairment de ativos intangíveis.
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Redução no Capex e Contenção de Gastos
Outro ponto de destaque foi a significativa redução de 69% no Capex, que totalizou R$ 7,1 milhões no trimestre. Esse corte foi uma das estratégias da empresa para ajustar sua estrutura de custos, o que refletiu também em uma contenção de despesas com infraestrutura e tecnologia.
“A redução de despesas realizada foi fundamental, mas o próximo trimestre exigirá continuidade e disciplina nos ajustes para atingirmos uma estrutura de custos compatível com o novo porte da companhia”, comentou Oriozabala.
Estrutura de Dívida e Liquidez
A dívida líquida da Infracommerce registrou aumento de 38,2% em comparação ao terceiro trimestre de 2023, totalizando R$ 653,9 milhões. Esse crescimento foi impulsionado pelo consumo de caixa e pela amortização de juros. A posição de caixa, por outro lado, caiu significativamente, de R$ 209,6 milhões no 3T23 para R$ 90,4 milhões no 3T24, uma redução de 56,9%.
A companhia destaca que a alta na dívida se deve ao consumo de caixa observado no primeiro trimestre do ano, que gerou um passivo relevante de curto prazo. Por outro lado, o saldo de parcelas de M&A apresentou uma redução expressiva de 82,3% no saldo devedor, resultado do ajuste financeiro e da revisão dos passivos da companhia.
Aumento de Capital da Infracommerce: Estratégia de Reforço para Redução de Dívidas e Expansão
Em novembro de 2024, a Infracommerce CxaaS S.A. (IFCM3) anunciou um aumento de capital significativo, aprovado pelo Conselho de Administração, que eleva seu capital social em R$ 24,05 milhões. Essa medida, realizada por meio de subscrição privada, foi cuidadosamente planejada para capitalizar créditos estratégicos, incluindo resgates de notas comerciais e benefícios de incentivo para administradores.
Estrutura e Objetivo do Aumento de Capital
O aumento foi planejado para reduzir a dívida líquida da companhia e sustentar seu plano de reestruturação financeira. A operação foi estruturada para captar aproximadamente R$ 24 milhões, elevando o capital social para R$ 2,08 bilhões.
Os principais créditos capitalizados são:
- Resgate Antecipado de Notas Comerciais: A Infracommerce capitalizou cerca de R$ 22,37 milhões em notas comerciais detidas pela GB Securitizadora S.A., com resgate solicitado em novembro de 2024.
- Incentivos Remuneratórios: Créditos de R$ 1,68 milhão foram capitalizados, relativos aos administradores Ivan Luiz Murias dos Santos e Matias Lengler Michaelsen, alinhados ao 3º Aditivo ao Contrato de Direitos e Obrigações.
Esse aumento é realizado em um contexto de reestruturação financeira para fortalecer a base de capital da empresa, garantindo uma estrutura mais robusta que permitirá ao grupo focar em suas operações principais e buscar novas oportunidades no setor digital e de e-commerce.
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Condições da Subscrição e Participação dos Acionistas
O aumento de capital será feito por meio de subscrição privada, mantendo o direito de preferência para os atuais acionistas da companhia, que poderão participar do aumento na mesma proporção de suas ações. A subscrição é realizada ao preço de R$ 0,15 por ação, calculado com base na média ponderada da cotação das ações na B3 nos últimos 30 pregões até 6 de novembro de 2024, sem ágio ou deságio.
Para garantir a inclusão dos acionistas na operação, o direito de preferência será disponibilizado entre 13 de novembro e 12 de dezembro de 2024. Os acionistas interessados devem observar os procedimentos estabelecidos pela Central Depositária de Ativos da B3 e pelo BTG Pactual Serviços Financeiros, agente escriturador da Infracommerce.
Impacto na Estrutura de Capital e Projeções Futuras
Os administradores da Infracommerce acreditam que a capitalização desses créditos irá contribuir para reduzir a alavancagem da empresa, além de melhorar a liquidez e fornecer maior flexibilidade financeira para suportar o plano de crescimento a longo prazo. A diluição dos acionistas que não exercem seus direitos de preferência foi estimada em aproximadamente 20,1%.
Este aumento de capital, além de melhorar a estrutura de capital, poderá atrair novos investidores para a empresa, especialmente em um momento em que a Infracommerce busca consolidar sua posição no mercado digital e expandir sua presença em toda a América Latina.
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