O Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6), divulgado nesta terça-feira (12/11), trouxe uma redução significativa no lucro líquido ajustado, que caiu 20,2% em comparação ao trimestre anterior, somando R$ 197,3 milhões. Apesar de ter registrado um crescimento de 54,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, essa variação anual foi sustentada por uma base fraca de comparação. Ainda assim, o desempenho ficou abaixo das expectativas do mercado e da estimativa dos analistas, refletindo os desafios operacionais e as dificuldades enfrentadas pela instituição financeira.
Com um Retorno sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (ROE) de apenas 7,8%, o resultado do 3T24 do Banrisul (BRSR6) sinaliza uma queda de 2,1 pontos percentuais em relação ao segundo trimestre, evidenciando a pressão sobre a rentabilidade do banco, apesar de uma leve melhora de 2,5 pp frente ao ano anterior. Esse indicador ressalta o impacto das despesas operacionais e administrativas elevadas sobre o lucro líquido.
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Lucro, ROE e PDD: Provisões em Alta, Lucro em Queda
Receita Líquida de Juros (NII) afeta Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6)
Outro destaque no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6) foi a Receita Líquida de Juros (NII), que totalizou R$ 1,54 bilhões, apresentando uma retração de 4,8% em relação ao segundo trimestre. A queda do NII reflete os impactos do desalinhamento entre ativos e passivos do banco, uma vez que a maior parte dos ativos é pré-fixada, enquanto os passivos são pós-fixados. Esse descompasso é intensificado pelo ciclo de alta da Selic, o que pressiona o custo de funding e impacta diretamente a margem de lucro da instituição.
No segundo trimestre, o NII do Banrisul havia sido impulsionado por um plano de reperfilamento de dívidas destinado a clientes impactados por eventos climáticos, que aumentou o NII em cerca de R$ 50 milhões. No entanto, essa ação não se repetiu neste trimestre, reduzindo o NII do Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6). Outro fator que afetou o NII foi um atraso no recebimento dos juros de equalização da carteira rural, que só ocorreu em outubro e não foi contabilizado no terceiro trimestre.
Banrisul (BRSR6) | Resultado 3T24: Queda do NII prejudica lucro no trimestre
Crescimento da Carteira de Crédito impulsiona o Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6)
Apesar dos desafios, o Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6) registrou um aumento na carteira de crédito, que cresceu 5,4% em relação ao segundo trimestre e 9,9% na comparação anual, totalizando R$ 57,7 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo crédito rural, que avançou 9,5% no trimestre e 25,4% em relação ao ano anterior. Outros segmentos que contribuíram para o aumento foram o crédito imobiliário, com expansão de 11,1% anual, e o crédito comercial, que cresceu 2,7%.
A expansão da carteira de crédito representa um ponto positivo no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6), refletindo o compromisso da instituição em oferecer crédito a diferentes setores, especialmente em um cenário econômico desafiador. Com o crescimento da carteira, o banco aumenta sua capacidade de geração de receita, apesar das limitações impostas pela alta da Selic e das dificuldades no NII.
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Despesas e Eficiência Operacional impactam o Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6)
As despesas administrativas e operacionais também foram destaque no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6), crescendo 2,5% no comparativo trimestral e 9,1% anualmente, totalizando R$ 1,70 bilhões. Esse aumento das despesas reflete maiores gastos com processamento de dados, amortização, propaganda e publicidade. No índice de eficiência, houve uma piora de 3,2 pp em relação ao trimestre anterior, atingindo 75,1%.
Essas despesas, juntamente com o crescimento modesto das receitas, impactam diretamente a rentabilidade do banco e pressionam o resultado final. Além disso, o teto regulatório no crédito consignado, aliado ao ciclo de alta da Selic, também contribui para limitar os ganhos do banco, especialmente no segmento de crédito pessoal.
Provisões e Qualidade da Carteira no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6)
Um aspecto positivo no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6) foi a melhora nas provisões para devedores duvidosos (PDD), que registraram queda de 1,3% no trimestre e de 31% na comparação anual, totalizando R$ 299 milhões. Essa redução nas provisões reflete a rolagem da carteira de crédito em níveis de menor risco e uma política conservadora de concessão de crédito.
O índice de inadimplência acima de 90 dias também apresentou uma leve queda, atingindo 2,08%, com o índice de cobertura expandindo 9 pontos percentuais no trimestre. Essas melhorias mostram que o banco tem adotado uma postura prudente na gestão de crédito, o que contribui para a solidez de sua carteira e para a sustentabilidade de seu negócio.
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Expectativas para o 4T24 e o Guidance do Banrisul
Para o quarto trimestre, o banco espera uma leve recuperação no Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6), com o recebimento de juros de equalização rural, que foram postergados, e efeitos sazonais positivos. O guidance do banco foi mantido, com expectativa de que os principais indicadores fiquem dentro dos intervalos definidos até o final do ano.
O banco acredita que o crescimento da carteira de crédito possa desacelerar ligeiramente no próximo trimestre, mas que a gestão de despesas e o controle das provisões devam contribuir para uma leve melhora nos resultados. Mesmo diante de desafios econômicos, o Banrisul mantém uma base de capital sólida, com índices de Basileia em 17,9% e capital principal em 14,6%, que sustentam sua capacidade de operar com segurança.
Guidance 3T24: Revisado – Pior em receitas, mas melhor em crescimento e despesas
Considerações sobre o Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6)
O Resultado 3T24 do Banrisul (BRSR6) destaca os desafios enfrentados pelo banco em um cenário de alta da Selic, com pressões no NII e aumento das despesas operacionais. Apesar disso, o crescimento da carteira de crédito e a melhora nas provisões de PDD são aspectos positivos que refletem uma postura cautelosa na gestão de riscos.
A expectativa é de que o banco continue trabalhando para ajustar seu desempenho no próximo trimestre, buscando alinhar seus resultados com as projeções do mercado. O guidance mantido sinaliza que o Banrisul está confiante na recuperação gradual de sua rentabilidade, mesmo em um ambiente de incerteza econômica.
Para investidores, o valuation do banco permanece atrativo, com potencial de valorização nos próximos períodos, especialmente se o banco conseguir manter o crescimento da carteira de crédito e melhorar sua eficiência operacional.
