O Radar Diário de Ações – 05/06/2025 destaca o otimismo renovado dos investidores com empresas de crescimento sólido e fundamentos robustos. O foco da vez está em Direcional, que reforça sua estratégia na Faixa 4 do MCMV; e no setor de varejo, que se beneficia da perspectiva de juros mais baixos e da entrega de resultados acima das expectativas no 1T25. Confira os principais insights do dia.
Construção Civil: Direcional (DIRR3)
A Direcional reafirma sua atratividade, com projeções positivas sustentadas por margens elevadas na Faixa 4 do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), boa velocidade de vendas e custos sob controle.
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Recomendação: Compra
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Preço-alvo: R$ 27,00
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Múltiplo atual: 9x P/L 2025
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Destaques: geração de caixa livre positiva, disciplina na expansão, expectativa de dividendos robustos
A venda de ativos da Riva deve reforçar o caixa e os proventos futuros, enquanto a estratégia de aquisição de terrenos maiores contribui para otimização de obras e controle operacional.
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Nota Setorial – Varejo & Consumo
A recuperação das ações de varejo está ancorada em dois pilares: fundamentos operacionais mais sólidos e expectativas de queda nas taxas de juros reais de longo prazo.
Mesmo com os múltiplos já ajustados, a visão positiva é sustentada por surpresas no 1T25 e maior visibilidade para 2026. A postura segue seletiva, com destaque para Smartfit, MELI, C&A, Renner, Grupo Mateus e Azzas.
Smartfit (SMFT3): Crescimento estrutural consistente
A companhia apresentou forte desempenho no 1T25, com crescimento de 33% na receita líquida e bons números operacionais, apesar da margem levemente abaixo do esperado.
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Novo preço-alvo: R$ 28 (vs. R$ 27)
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Crescimento projetado do lucro: +4%
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Destaques: 50% da receita fora do Brasil, alta penetração de mercado, retorno por unidade acima da média
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Projeção de LPA: CAGR de 39% até 2027
Apesar dos múltiplos elevados (21x P/L 2025), a empresa é considerada uma das teses mais sólidas em crescimento no setor.
Lojas Renner (LREN3): Revisão positiva e projeção de crescimento
A Renner superou as expectativas no 1T25, com disciplina de preços, controle da cadeia de suprimentos e avanço em sua plataforma de crédito Realize.
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Novo preço-alvo: R$ 20 (vs. R$ 16)
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P/L 2025: 14x
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Lucro estimado: crescimento de 16% ao ano até 2029
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Destaques: ajuste estratégico frente à concorrência de fintechs, ecommerce e players cross-border
A estrutura ajustada e o modelo multicanal elevam a confiança no desempenho futuro da empresa.
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Mercado Livre (MELI34): Escala, margens e liderança
O MELI segue como nossa Top Pick da América Latina, mesmo com múltiplos exigentes (51x P/L 2025). O 1T25 mostrou forte alavancagem operacional e crescimento relevante em EBIT, GMV e lucro líquido.
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Projeção de lucro por ação: CAGR de 30% até 2028
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Destaques:
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Ecossistema completo com ecommerce, fintech, logística e Ads
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Forte presença no Brasil e México
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Estratégia focada em inovação, rentabilidade e fidelização
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A companhia mantém sua vantagem competitiva frente aos concorrentes regionais.
Radar Diário de Ações – 05/06/2025
O Radar Diário de Ações – 05/06/2025 reforça o otimismo seletivo no mercado, especialmente com empresas que conciliam fundamentos operacionais fortes, disciplina financeira e capacidade de execução. A Direcional se destaca na construção civil com margens sólidas no MCMV, enquanto o varejo continua mostrando resiliência e revisões positivas de lucro com Smartfit, Renner e MELI.
Com a expectativa de queda adicional nos juros, o investidor deve manter atenção a ativos de qualidade com histórico comprovado de crescimento e capacidade de adaptação em contextos desafiadores.
