As ações do Grupo Casas Bahia (BHIA3) disparam no pregão desta sexta-feira (6), impulsionadas pelo anúncio de um plano de conversão de dívidas em ações, o que pode reduzir significativamente a alavancagem da companhia e liberar recursos para novos investimentos.
A operação, ainda sujeita às aprovações internas e dos credores, contempla a conversão antecipada de R$ 1,57 bilhão em debêntures da segunda série em ações da empresa. Com isso, serão emitidas 328,9 milhões de novas ações, correspondentes a 77,58% do capital social.
Alta expressiva no mercado
Por volta das 12h, os papéis BHIA3 registravam alta de 8,96%, sendo negociados a R$ 4,38. Analistas destacam que, apesar da diluição dos atuais acionistas, a medida é positiva por fortalecer o balanço da varejista. Assim, Casas Bahia dispara e volta aos holofotes após um período de forte pressão no mercado.
Renato Franklin, CEO da Casas Bahia, afirmou: “É melhor ter uma participação menor de uma empresa que vai valer mais no futuro do que manter uma fatia maior de uma empresa travada pelo endividamento”.
🧠 Faça seu dinheiro virar patrimônio. Baixe grátis o guia
Reperfilação da dívida e impacto financeiro
O plano inclui também o reperfilamento das debêntures da primeira série, com postergação do pagamento de juros para novembro de 2027 e novo cronograma de amortização do principal. O Safra estima que a empresa reduzirá o desembolso de caixa até 2027 em R$ 760 milhões, permitindo investir até R$ 500 milhões em melhorias.
Segundo o banco, a conversão pode reduzir as despesas financeiras em 4% em 2026 e 7% em 2027, impactando positivamente o lucro líquido em 10% e 28%, respectivamente.
Avaliação dos analistas
Para a Genial Investimentos, a conversão pode ajudar a reprecificar o risco de crédito e aliviar a estrutura de capital. Os bancos credores, Bradesco e Banco do Brasil, venderão os papéis para outro player financeiro, que será o maior acionista da Casas Bahia.
A corretora aponta que o movimento foi mais pulverizado, reduzindo a velocidade da economia gerada, mas mantendo o plano como vantajoso para os credores. Ainda assim, o mercado vê o anúncio com otimismo: Casas Bahia dispara e reaquece o interesse dos investidores.
Caminho para a recuperação
Apesar da forte valorização no dia, analistas recomendam cautela. A Genial elevou a recomendação de venda para neutra, com preço-alvo de R$ 4,00, levemente abaixo do valor atual. A corretora alerta para riscos na execução do plano, ainda que veja potencial de recuperação.
O Safra mantém recomendação underperform (abaixo da média), com o mesmo preço-alvo de R$ 4, citando que a retomada ainda é incerta e que o sucesso da operação dependerá do ambiente macroeconômico e da disciplina financeira da empresa.
Oportunidade ou risco?
Por outro lado, Arthur Horta, da GTF Capital, aponta que os papéis estão descontados e que, com a redução do endividamento, a empresa terá fôlego para crescer. “Não deve mais ficar refém da dívida. Vale a pena acompanhar, embora a curto prazo possa haver correção”, conclui.
Casas Bahia dispara, mas o investidor deve considerar os desafios do setor varejista, a competição acirrada e a necessidade de ajustes operacionais para garantir a sustentabilidade da retomada.
Expectativas futuras e posicionamento estratégico
A conversão das debêntures em ações faz parte de um plano mais amplo da empresa para melhorar sua estrutura de capital. A Casas Bahia dispara em um cenário que pode marcar o início de uma fase mais saudável, com foco em rentabilidade e eficiência.
Além disso, o alívio no caixa da empresa permite que ela volte a investir em tecnologia, logística e experiência do cliente — fatores cruciais para reconquistar espaço no setor varejista.
💸 Quer lucrar sem pagar juros? Clique aqui e aprenda como
Casas Bahia está comprometida com seu plano de transformação
Com o mercado reagindo positivamente, Casas Bahia dispara e sinaliza ao investidor que a empresa está comprometida com seu plano de transformação. Apesar disso, o momento ainda exige cautela, com muitos analistas preferindo aguardar mais evidências de recuperação sustentável para recomendar compra firme do ativo. A palavra de ordem, por ora, é atenção redobrada e monitoramento constante.
