A Casas Bahia (BHIA3) deu mais um passo para ter um novo acionista majoritário: a Mapa Capital.
Na semana passada, a gestora assinou um memorando para assumir debêntures da varejista que estavam em poder do Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3) com a intenção de converter esses títulos de dívida em ações ordinárias.
Nesta segunda-feira, 30, a varejista comunicou, em fato relevante, que os debenturistas da 10ª emissão de debêntures simples aprovaram, em assembleia, a antecipação da janela de conversão dos títulos. Com a mudança, os investidores poderão fazê-lo a partir de junho de 2025.
O Broadcast informou que a operação vai trocar R$ 1,6 bilhão em dívida por ações da empresa, de acordo com fontes. Assim, a Mapa Capital, assumiria o controle da varejista com cerca de 80% do capital.
Casas Bahia não informa qual percentual do capital a gestora passaria a deter com a conversão das debêntures.
Como Bradesco e BB detinham mais da metade dos títulos e participavam ativamente do plano de reestruturação da dívida — em discussão há vários meses — o mercado já considerava a aprovação como garantida.
A conversão, no entanto, depende de aprovação prévia do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Em outro fato relevante da semana passada, a Casas Bahia afirma que a expectativa é que a operação seja concluída até o final de agosto deste ano.
A varejista, no entanto, não explica como ficaria a posição dos atuais sócios após a conversão e o quão diluído os minoritários seriam.
Cronograma ajustado
Também foi aprovada a postergação do primeiro pagamento de juros das debêntures da 1ª série desta emissão, que agora ocorrerá em novembro de 2027. Com isso, o cronograma de amortização também foi ajustado.
Os debenturistas autorizaram ainda que, pelo prazo de 12 meses, a companhia possa realizar eventos de liquidez sem a obrigatoriedade de destinar os recursos obtidos à amortização antecipada da dívida.
Segundo a ata da assembleia, 77,24% das debêntures em circulação estavam representadas na reunião. As propostas foram aprovadas por 56,21% dos votos, enquanto 19,75% se abstiveram e 1,28% votaram contra.
