As ações da BlackRock (NYSE:BLK) caíram cerca de 1% na sexta-feira, apesar da empresa superar facilmente as estimativas de lucro do terceiro trimestre, à medida que o maior gestor de ativos do mundo sinalizou que está intensificando a busca por alvos de aquisição.
Um aumento nas taxas de consultoria em investimentos e nos ativos sob gestão (AUM) da BlackRock ajudou o lucro ajustado da empresa de $10,91 por ação a superar as estimativas dos analistas de $8,26, de acordo com dados da LSEG. No entanto, os ingressos líquidos para o trimestre caíram para $2,57 bilhões em relação a $16,9 bilhões no ano passado, refletindo $49 bilhões de saídas líquidas de estratégias de ações de índice institucionais de baixa taxa, incluindo $19 bilhões de um único cliente internacional.
A BlackRock encerrou o terceiro trimestre com $9,10 trilhões em ativos sob gestão (AUM), ante $7,96 trilhões no ano anterior, mas abaixo dos $9,4 trilhões do segundo trimestre deste ano.
“Pela primeira vez em quase duas décadas, os clientes estão obtendo um retorno real em dinheiro e podem esperar por mais certezas de política e mercado antes de voltar a correr riscos. Esse dinamismo pesou sobre a indústria e os ingressos do terceiro trimestre da BlackRock”, disse o CEO Larry Fink em comunicado.
A BlackRock, cujos gastos com fusões e aquisições ficaram abaixo da média dos últimos cinco anos, está envolvida em mais negociações de aquisições do que esteve “há muitos, muitos anos”, disse Fink aos analistas na teleconferência de resultados da empresa.
Uma aquisição significativa seguiria o histórico da empresa de adquirir novos ativos para impulsionar o crescimento durante períodos de fraqueza do mercado, disse Kyle Sanders, analista da Edward Jones.
“Assembleia para um grande acordo, e Larry provavelmente está caçando elefantes agora”, disse ele.
As ações da BlackRock caíram quase 12% no acumulado do ano, bem abaixo do ganho de 13,2% no índice de referência S&P 500 no mesmo período.
As esperanças de que o Federal Reserve poderia em breve encerrar seu aperto monetário ajudaram a acalmar as preocupações dos investidores sobre uma possível recessão, mas os sinais do banco central de que manterá sua taxa de juros de referência mais alta por mais tempo pressionaram os preços dos títulos, levando os rendimentos para máximas de 16 anos.
Os resultados da empresa “destacam a pressão contínua sobre o crescimento orgânico da indústria, que pode durar mais do que o atualmente refletido nas expectativas dos investidores em meio às taxas de curto prazo mais altas por mais tempo”, escreveram analistas do Goldman Sachs em relatório na sexta-feira.
Eles reiteraram a recomendação de compra da Goldman para a ação e seu preço-alvo de 12 meses de $726. “Embora estejamos encorajados pelo maior foco da empresa nas despesas, esperamos que o crescimento de taxas de base orgânica de curto prazo da BlackRock permaneça moderado”.
Os investidores provavelmente estão esperando para que os rendimentos atinjam o pico antes de fazerem mudanças significativas em sua alocação de ativos, disse a BlackRock.
“A tendência de longo prazo de os clientes consolidarem mais de suas carteiras com a BlackRock está apenas se acelerando, e o impulso de negócios subjacente continua forte”, disse Fink.
Fink, que disse na reunião de investidores da empresa em junho que não tem planos de se aposentar, não deu atualizações sobre os planos de sucessão da empresa.
“Estou ficando por perto, tenho mais energia”, disse ele em uma entrevista à CNBC.
As perguntas sobre a duração do mandato de Fink e seu eventual sucessor provavelmente se tornarão uma questão mais importante para os investidores à medida que a empresa expande sua oferta de serviços de tecnologia, disse Cathy Seifert, analista da CFRA.
“Acredito que a empresa está em um ponto de inflexão, e será interessante ver como eles crescerão nos próximos 12 a 18 meses”, disse ela.
A receita da BlackRock aumentou quase 5% para $4,52 bilhões em relação ao ano anterior, impulsionada pelo crescimento orgânico e pelo impacto dos movimentos de mercado nos últimos 12 meses nos ativos médios sob gestão e nas receitas mais altas de serviços de tecnologia, informou a empresa.
A principal fonte de receita da empresa de Nova York são as taxas de gestão que ela ganha como porcentagem do total de AUM.
