Os mercados acionários dos EUA continuaram registrando máximas históricas esta semana, impulsionados principalmente pelo crescimento de empresas fortemente envolvidas na inovação da inteligência artificial (Clique para ler a matéria) No entanto, uma análise mais detalhada revela que o setor de consumo está enfrentando desafios significativos devido a mudanças nos hábitos de gastos das famílias americanas, influenciadas pela alta inflação e taxas de juros em ascensão.
Apesar de registrar um modesto ganho de cerca de 1,4% até o momento neste mês, as ações relacionadas a bens e serviços não essenciais têm acompanhado de perto o desempenho geral do mercado em 2024. O ETF SPDR XLY, que representa o setor de consumo discricionário, apresentou uma queda de 0,2% no acumulado do ano, classificando-se como o segundo pior desempenho entre os fundos que acompanham os 11 setores do S&P 500, de acordo com dados da FactSet.
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Além disso, na semana passada, mais da metade das empresas do setor de consumo discricionário negociaram abaixo de sua média móvel de 200 dias, indicando uma tendência de baixa persistente. A média móvel de 200 dias é amplamente considerada um indicador crucial para determinar as tendências de longo prazo do mercado.
Na quarta-feira, o ETF XLY atingiu seu nível mais baixo em relação ao SPDR S&P 500 ETF Trust desde fevereiro de 2013, evidenciando um desempenho inferior em comparação com o índice mais amplo do S&P 500, conforme dados do Dow Jones Market Data.
Analistas apontam que anos de inflação persistente e as ações de aperto monetário do Federal Reserve têm pressionado os consumidores, que agora estão enfrentando restrições financeiras após o período de gastos durante a pandemia de Covid-19. Esse cenário reflete-se em indicadores econômicos decepcionantes, como o sentimento do consumidor, o crescimento salarial e as vendas no varejo, indicando um enfraquecimento geral da condição financeira dos consumidores americanos.
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Empresas do setor de consumo discricionário que divulgaram resultados trimestrais também confirmam essa tendência, alertando para um ambiente econômico desafiador, no qual as famílias estão se tornando mais seletivas em seus gastos e buscando alternativas mais econômicas.
A estratégia adotada por muitos varejistas para estimular a demanda inclui a redução de preços e o aumento de descontos, especialmente para atrair consumidores com renda média e baixa. A Target, por exemplo, anunciou cortes de preços em milhares de itens como resposta ao aumento dos preços, visando reconquistar consumidores preocupados com a inflação.
