O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de dividendos para o mês de novembro de 2025, com foco em companhias sólidas e resilientes na geração de caixa, que devem garantir bons rendimentos aos acionistas nos próximos meses. A seleção privilegia empresas com fluxo de caixa previsível, alto payout e histórico consistente de distribuição de proventos.
Segundo o relatório, o objetivo da carteira é maximizar o retorno total ao acionista, combinando dividendos robustos e valorização de capital. O banco destacou três empresas com maior potencial de distribuição de dividendos e desempenho consistente no curto prazo.
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Top 3 ações com dividendos para o mês de novembro (BTG Pactual)
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Itaú Unibanco (ITUB4): o campeão da consistência
O Itaú Unibanco segue como a principal recomendação da carteira, sendo considerado a Top Pick do BTG entre os bancos brasileiros. A instituição deve manter um forte ritmo de lucros e geração de caixa, impulsionada pela migração para a nuvem, redução de custos operacionais e crescimento no crédito de varejo.
A equipe de análise prevê dividend yield de 9,6% em 2025, além de uma valorização potencial das ações, uma vez que o Itaú tende a ampliar sua participação de mercado e rentabilidade (ROE) nos próximos trimestres.
Petrobras (PETR4): dividendos sustentáveis mesmo com volatilidade
A Petrobras permanece entre as principais pagadoras de dividendos do país. O BTG destaca que, apesar da volatilidade do preço do barril de petróleo, a companhia continua apresentando forte geração de caixa operacional.
A expectativa é de dividend yield próximo de 10%, sustentado por alta utilização das refinarias (94%) e controle de despesas. O banco ressalta, no entanto, que investimentos elevados (capex) podem reduzir parte do prêmio de yield em relação a concorrentes internacionais.
Equatorial Energia (EQTL3): defensiva e com bom retorno real
A Equatorial é considerada uma opção defensiva de alta qualidade, oferecendo retorno real estimado de 10,1%. Segundo o BTG, a companhia combina proteção contra inflação, baixo risco de inadimplência e sólida execução operacional.
Mesmo após desempenho abaixo do esperado em outubro, a empresa se destaca como uma das três maiores TIRs reais entre as companhias cobertas pelo banco. Para investidores que buscam estabilidade e fluxo de dividendos previsível, EQTL3 é vista como uma das melhores alternativas do setor elétrico.
Mês de novembro favorável aos investidores de renda
O relatório do BTG aponta que o ambiente macroeconômico — com juros mais baixos e estabilidade fiscal — tende a beneficiar as empresas com histórico de pagamentos consistentes de dividendos.
“Acreditamos que nossa carteira de dividendos continua bem posicionada, com potencial de valorização superior ao IDIV e IBOV, combinando previsibilidade de caixa e disciplina financeira”, diz o banco no documento.
Em outubro, a carteira do BTG teve rentabilidade de 2,9%, superando o IDIV (1,8%) e o Ibovespa (2,3%), consolidando o bom desempenho histórico da estratégia, que acumula 112,1% desde 2019.
