O destaque do mercado é a Smart Fit preço-alvo UBS, que acaba de ser revisado para R$ 31 pelo banco UBS BB com base nos números do terceiro trimestre de 2025.
Crescimento e Estimativas da Smart Fit no 3T25
A Smart Fit mostrou resultados fortes no terceiro trimestre de 2025, com lucro líquido recorrente de R$ 177 milhões, um aumento de 43% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento reflete o bom desempenho da rede de academias, que conseguiu expandir suas operações e aumentar o número de clientes ativos. A receita líquida alcançou R$ 1,8 bilhão no trimestre, crescendo 28% em um ano, o que demonstra a capacidade da empresa em gerar mais receita apesar dos desafios do mercado.
O Ebitda da Smart Fit atingiu R$ 586 milhões, um recorde para a companhia, representando um avanço de 33% anual. A margem de Ebitda subiu para 32,1%, indicando maior eficiência na operação. Outro ponto importante foi o crescimento do ticket médio, que aumentou 13% na base anual, impulsionando as receitas por usuário. Essa evolução foi suportada pela maior adesão ao Total Pass, programa que atualmente conta com 29 mil parceiros e deve continuar contribuindo para a melhora das margens.
Expansão e Perspectivas Futuras
A empresa segue focada na expansão e tem a ambição de abrir entre 340 e 360 unidades até o final de 2025. No terceiro trimestre, a Smart Fit lançou sua primeira academia no Marrocos, com desempenho alinhado às expectativas, e pretende abrir uma segunda unidade ainda este ano no país. Ainda observa oportunidades em outros mercados da América Latina, como a Argentina, mas mantém a estratégia de expansão guiada pelos retornos esperados em cada região.
Os analistas do UBS BB mantêm a recomendação de compra para as ações SMFT3, elevando o preço-alvo para R$ 31, o que traz um potencial de valorização de quase 30%. Essa previsão considera a continuidade do crescimento do ticket médio, a ampliação da rede Total Pass e o desempenho operacional consistente. A confiança na gestão e no ritmo de expansão reforça a expectativa positiva para os resultados futuros da Smart Fit.
