Os FIIs mais rentáveis dos últimos 12 meses mostraram a força do mercado de fundos imobiliários em meio à volatilidade da Bolsa e às incertezas econômicas. Segundo levantamento da Grana Capital, enviado ao Money Times, o destaque do período foi o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11), que registrou retorno total de 40% entre 30 de setembro de 2024 e 30 de setembro de 2025 — o melhor desempenho entre todos os fundos analisados.
BTRA11 lidera com 40% de rentabilidade
O BTRA11, que faz parte do segmento de agronegócio, entregou uma combinação de valorização de cota e dividendos robustos, distribuindo R$ 4,55 por cota, com dividend yield (DY) de 8,33% no período.
O fundo possui aproximadamente 12,3 mil cotistas e R$ 372 milhões em valor patrimonial. Seu foco é investir em terras agrícolas produtivas, tanto rurais quanto urbanas, especialmente em áreas em transformação nos principais polos agroindustriais do Brasil. O objetivo do fundo é gerar valorização no longo prazo, aproveitando o avanço do agronegócio e a crescente demanda por ativos ligados ao setor.
HAAA11 e CXTL11 completam o pódio
Na segunda posição do ranking ficou o Hedge AAA (HAAA11), com alta de 29,67% nos últimos 12 meses, seguido de perto pelo Caixa Seq Logística Renda (CXTL11), que acumulou 29,54% de valorização.
Ambos os fundos demonstraram resiliência em um período de juros elevados e ajustes no mercado imobiliário, beneficiando-se da diversificação setorial e da busca de investidores por renda passiva em meio à queda da renda fixa.
O levantamento também apontou outros destaques, como RBRS11, OULG11 e PQDP11, que entregaram rentabilidade entre 23% e 26% no mesmo intervalo.
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Ranking dos FIIs mais rentáveis
| Fundo | Rentabilidade (12m) | Dividendos (R$/cota) | DY (12m) |
|---|---|---|---|
| BTRA11 | 40% | 4,55 | 8,33% |
| HAAA11 | 29,67% | 1,70 | 3,29% |
| CXTL11 | 29,54% | 19,43 | 6,63% |
| RBRS11 | 26,08% | 1,83 | 3,30% |
| OULG11 | 25,51% | 1,03 | 2,72% |
| PQDP11 | 23,89% | 250,76 | 10,54% |
| TRXB11 | 21,70% | 26,66 | 16,99% |
| NEWU11 | 21,52% | 1,35 | 1,41% |
| CNES11 | 20,74% | 0,084 | 5,14% |
| BLMO11 | 20,66% | 6,51 | 7,32% |
FIIs com os maiores dividendos
Além da rentabilidade total, a Grana Capital também listou os fundos com maiores dividend yields (DY) — ou seja, os que mais pagaram dividendos proporcionalmente ao valor de suas cotas.
O destaque foi o Ourinvest RE I (WTSP11), que registrou DY de 21,52%, mesmo com valorização moderada de 9,11% no preço das cotas. O fundo distribuiu R$ 12,91 por cota no período e liderou o ranking de proventos.
Na sequência, aparecem JPPA11, OUJP11 e RZAK11, todos com rendimentos acima de 17%, reforçando o apelo do setor imobiliário para quem busca renda mensal consistente.
| Fundo | Rentabilidade (12m) | Dividendos (R$/cota) | DY (12m) |
|---|---|---|---|
| WTSP11 | 9,11% | 12,91 | 21,52% |
| JPPA11 | -3,44% | 14,11 | 17,68% |
| OUJP11 | -3,43% | 13,42 | 17,63% |
| RZAK11 | 3,57% | 14,32 | 17,52% |
| TRXB11 | 21,70% | 26,66 | 16,99% |
| GCRI11 | -1,21% | 10,45 | 15,71% |
| RBRD11 | 8,52% | 6,25 | 15,70% |
| RPRI11 | -3,34% | 13,35 | 15,53% |
| MANA11 | 0,34% | 1,39 | 15,48% |
| KNUQ11 | -1,66% | 16,05 | 15,35% |
O que explica o bom desempenho dos FIIs
Os FIIs mais rentáveis se beneficiaram de dois fatores principais: o avanço da renda variável, impulsionado pela expectativa de cortes na taxa Selic, e o interesse crescente de investidores em renda passiva.
Fundos ligados ao agronegócio e à logística foram destaque por apresentarem ativos reais de alta demanda e contratos de longo prazo, o que garante previsibilidade nos rendimentos.
Segundo analistas, os fundos imobiliários continuam sendo uma das opções mais atrativas para quem busca dividendos mensais acima da média e diversificação de portfólio, especialmente em um cenário de transição econômica e possível queda nos juros.
