A Refrescos Bandeirantes emite CRA, consolidando sua presença no mercado financeiro e oferecendo novas oportunidades para investidores qualificados. Em uma operação robusta, o valor emitido alcança R$ 500 milhões, com garantia proporcionada por empresas do Grupo José Alves, um dos mais consolidados conglomerados brasileiros. Esta emissão visa financiar as atividades da Refrescos Bandeirantes no setor de bebidas, oferecendo aos investidores exposição ao agronegócio por meio de um ativo seguro e atrativo.
Histórico da Refrescos Bandeirantes e sua Importância no Setor
Fundada em 1987, a Refrescos Bandeirantes é reconhecida como uma das principais distribuidoras da marca Coca-Cola no Brasil, atendendo principalmente os estados de Goiás e Tocantins. Ao longo das décadas, a empresa construiu uma sólida reputação no setor de bebidas, integrando o Grupo José Alves, que atua em diversas áreas, incluindo farmacêutico, educação e tecnologia. Esse histórico positivo fortalece a confiança dos investidores na emissão de CRA da Refrescos Bandeirantes, visto que a empresa se mostra financeiramente sólida e comprometida com a expansão sustentável.
Em 2023, o setor de bebidas do grupo gerou uma receita líquida de R$ 1,9 bilhão, evidenciando a robustez das operações e a viabilidade dos investimentos na marca. O capital levantado com a emissão dos CRA será destinado à expansão e aprimoramento das operações da Refrescos Bandeirantes, permitindo à empresa otimizar sua cadeia de produção e distribuição, especialmente dentro do agronegócio.
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Características e Estrutura dos CRA Emitidos
A emissão de CRA da Refrescos Bandeirantes foi estruturada em três séries distintas, cada uma com prazos e condições específicas, pensadas para atender perfis diversos de investidores. Abaixo estão as principais características de cada série:
- 1ª Série: Prazo de 96 meses, com amortização em duas parcelas iguais nos últimos dois anos (7º e 8º ano).
- 2ª Série: Prazo de 120 meses, com amortização em três parcelas iguais nos últimos três anos (8º, 9º e 10º ano).
- 3ª Série: Prazo de 144 meses, com amortização em três parcelas iguais nos últimos três anos (10º, 11º e 12º ano).
Essa estrutura oferece aos investidores flexibilidade e transparência em relação aos prazos e condições de pagamento, alinhando-se à necessidade de segurança e retorno de quem busca investir no agronegócio.
Taxas de Remuneração Atraentes
A Refrescos Bandeirantes emite CRA com taxas de remuneração competitivas, atraindo investidores qualificados que buscam uma alternativa de rendimento acima da média. A remuneração foi projetada com tetos de taxas, conforme o comportamento do mercado no processo de bookbuilding. A seguir, estão as taxas definidas para cada série:
- 1ª Série: Taxa pré-fixada com teto de 12,30% ao ano, ou 0,45% acima do índice pré (jan/30).
- 2ª Série: Taxa atrelada ao IPCA com teto de IPCA + 6,80% ao ano, ou NTN-B 2033 + 0,55%.
- 3ª Série: Taxa atrelada ao IPCA com teto de IPCA + 6,91% ao ano, ou NTN-B 2035 + 0,75%.
Essas taxas de remuneração tornam os CRA da Refrescos Bandeirantes uma opção interessante para diversificação de portfólio, oferecendo proteção contra a inflação e um retorno atrativo frente a outros ativos do setor.
Garantias Oferecidas para
A emissão de CRA da Refrescos Bandeirantes conta com garantias robustas, asseguradas por várias empresas do Grupo José Alves, fortalecendo a confiança dos investidores. A fiança é oferecida por:
- GJA Indústrias S.A.
- Rebic Embalagens Indústria e Comércio Ltda.
- Atlanta Locadora de Veículos Ltda.
- Vitamedic Indústria Farmacêutica Ltda.
- JJM Participações
- GJA Participações Ltda.
Essas empresas, que compõem o portfólio diversificado do Grupo José Alves, garantem a solidez dos CRA, minimizando o risco de crédito e ampliando a segurança para os investidores e, por isso, estão garantindo que a Refrescos Bandeirantes possa emitir o CRA.
Refrescos Bandeirantes emite CRA: Estrutura da Operação
A operação foi desenvolvida com a participação da Virgo Companhia de Securitização, que atua como a securitizadora dos CRA. O fluxo de operação é simples e transparente, proporcionando uma visão clara para os investidores sobre como o capital será gerido e utilizado:
- Refrescos Bandeirantes emite notas comerciais em favor da Virgo Companhia de Securitização.
- A securitizadora utiliza esses direitos creditórios para lastrear os CRA, vinculando-os aos pagamentos futuros.
- Os pagamentos de amortização e juros dos CRA serão realizados pela Refrescos Bandeirantes diretamente na conta da securitizadora, assegurando que o repasse aos investidores seja feito de forma segura.
Riscos e Covenants
Como em qualquer investimento, pela Refrescos Bandeirantes emite CRA, são apresentados os riscos detalhados nos documentos de oferta. Para mitigar esses riscos e garantir a segurança dos investidores, foram definidos covenants financeiros rigorosos que a empresa deve cumprir:
- Dívida Líquida Ajustada/EBITDA não pode ultrapassar 2,5 vezes.
- Dívida Líquida/Patrimônio Líquido deve permanecer inferior a 1,4.
- EBITDA/Despesas Financeiras precisa ser superior a 2,75.
- Distribuição de Dividendos limitada a 40% do lucro líquido, ou 10% do Patrimônio Líquido, exceto o mínimo obrigatório.
Esses covenants visam garantir que a Refrescos Bandeirantes mantenha sua solidez financeira ao longo da vigência dos CRA, proporcionando mais segurança para os investidores.
Impacto e Perspectivas Futuras
A Refrescos bandeirantes emite CRA para refletir o compromisso da empresa com o crescimento sustentável e com a expansão de sua presença no agronegócio. A captação de recursos por meio dos CRA permite que a Refrescos Bandeirantes financie operações essenciais para a sua cadeia de produção, como aquisição de matérias-primas e investimentos em infraestrutura. Além disso, o agronegócio é um setor fundamental para a economia brasileira, e o fortalecimento de empresas como a Refrescos Bandeirantes impacta positivamente o desenvolvimento econômico regional e nacional.
Conclusão: Refrescos Bandeirantes emite CRA para crescer
A Refrescos Bandeirantes emite CRA no valor de R$ 500 milhões, com uma estrutura que oferece garantias substanciais, taxas competitivas e prazos flexíveis, direcionada a investidores qualificados que desejam exposição ao agronegócio. A robustez da operação, aliada ao histórico sólido da empresa e à diversificação do Grupo José Alves, faz desta emissão uma alternativa atraente para diversificação de portfólio e exposição segura ao setor. Com essa iniciativa, a Refrescos Bandeirantes não apenas fortalece suas operações, mas também contribui para o avanço do setor de bebidas no agronegócio brasileiro, reafirmando seu compromisso com o crescimento sustentável e a geração de valor.
