De acordo com o mais recente relatório da Genial Investimentos sobre a TIM (TIMS3), a empresa está projetando um desempenho sólido para a operadora de telecomunicações no quarto trimestre de 2023. Espera-se que a receita cresça acima da taxa de inflação, impulsionada pelo ajuste de preços tanto no segmento pré-pago quanto no pós-pago.
Os analistas da Genial, Antonio Cozman e Iago Souza, afirmam que esperam uma melhoria nos custos, que ainda refletem os efeitos do término do contrato de prestação de serviços técnicos e administrativos (TSA). Eles preveem que esse cenário positivo continuará ao longo de 2024, beneficiado por um ambiente competitivo mais saudável.
Além disso, a Genial prevê um crescimento na receita da TIM superior à inflação, alcançando 6,3% ano após ano, em comparação com a taxa de inflação IPCA de 4,7%. O destaque é o segmento móvel, com projeção de crescimento de 6,5% ano após ano, impulsionado pelo ajuste de preços no pós-pago no trimestre anterior e o aumento no segmento pré-pago de R$ 15 para R$ 17.
Apesar do aumento nos preços, a expectativa é de que a taxa de rotatividade (churn) permaneça baixa, beneficiada por um ambiente competitivo mais robusto após a conclusão da aquisição da Oi Móvel. No setor de serviços fixos, a previsão é de um crescimento de 6,3% ano após ano, em linha com o desempenho do trimestre anterior.
Para o quarto trimestre de 2023, a Genial projeta que o Ebitda da TIM chegue a R$ 3,1 bilhões (crescimento de 7,2% ano após ano) e que o lucro líquido alcance R$ 844 milhões (aumento de 43,1% ano após ano). Ambas as métricas serão beneficiadas pelo ajuste de preços e pela alavancagem operacional da empresa.
A casa de análise destaca ainda que a empresa continuará a colher os frutos do término do TSA na comparação ano após ano, e que a devolução de 50% do valor retido proveniente da aquisição da Oi Móvel, totalizando cerca de R$ 300 milhões, impactará positivamente ambas as linhas.
No geral, a Genial mantém uma perspectiva otimista para a TIM em 2024, impulsionada por um ambiente competitivo mais favorável desde a aquisição da Oi Móvel.
A Genial tem uma recomendação de ‘compra’ para as ações da TIM (TIMS3), com um preço-alvo elevado de R$ 18 para R$ 21, representando um potencial de valorização de 21,18%.
Confira: Calendário de Resultados 4° Trimestre de 2023
Quanto ao desempenho das ações da TIM, próximo das 13h30, as ações ordinárias subiam 1,67%, cotadas a R$ 17,63. No acumulado do ano, os papéis da companhia registram uma queda de 0,68%, conforme dados do Status Invest.
