Os resultados do 1T25 do Santander (SANB11) abriram a temporada de balanços dos bancões com um forte sinal positivo. A instituição financeira registrou um lucro líquido gerencial de R$ 3,9 bilhões, superando as expectativas do mercado e marcando uma recuperação robusta iniciada no final de 2023.
O banco mostrou que está em um ciclo de retomada da rentabilidade e eficiência, mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador. O resultado veio acima dos R$ 3,6 bilhões esperados pelo consenso Bloomberg, o que indica uma execução operacional mais sólida e eficiente.
Lucro acima do esperado no 1T25
O desempenho do Santander foi puxado por uma combinação de aumento de receita, crescimento da carteira de crédito e controle da inadimplência. A alta de 27,8% no lucro líquido em comparação ao mesmo período de 2024 é um indicador direto da força do banco neste início de ano.
O mercado recebeu os dados com surpresa positiva, especialmente pelo fato de o banco estar entre os que mais sofreram com o ambiente de juros altos. A melhora de indicadores financeiros dá fôlego às ações, que acumulam alta de 20% no ano.
📅 Confira o calendário completo de resultados do 1T25
Retorno sobre patrimônio surpreende analistas
Outro destaque dos resultados do 1T25 do Santander foi o retorno sobre patrimônio líquido (ROAE), que atingiu 17,4%. Trata-se de um crescimento de 3,3 pontos percentuais em relação ao mesmo trimestre de 2024. A expectativa de analistas da XP, por exemplo, era de 16,2%, reforçando a performance positiva do banco.
Embora o indicador tenha registrado leve queda frente ao quarto trimestre de 2024 — uma retração de 0,2 p.p. —, o desempenho ainda é considerado sólido para o período, que tradicionalmente apresenta números mais modestos.
Receita cresce e margem financeira se mantém sólida
A receita total do banco somou R$ 21 bilhões, avanço de 7% na comparação anual. A margem financeira, por sua vez, cresceu 7,7% em relação ao 1T24, somando R$ 15,9 bilhões, com leve retração de 0,4% frente ao trimestre anterior.
Esse crescimento reflete o aumento do volume de crédito e a manutenção de spreads saudáveis, mesmo com a concorrência acirrada e os desafios impostos por uma Selic em patamar elevado.
Carteira de crédito cresce com foco em empresas
A carteira de crédito ampliada do Santander alcançou R$ 682 bilhões, alta de 4,3% em um ano. A instituição destacou o crescimento expressivo em pequenas e médias empresas (13,2%) e no financiamento ao consumo (15,7%).
Já a carteira de pessoa física teve retração de 2,3%, o que demonstra uma estratégia mais conservadora nesse segmento. O banco afirmou manter foco na diversificação de risco e rentabilidade ponderada, buscando equilíbrio em meio ao cenário econômico ainda volátil.
Inadimplência sob controle e PDD ajustada
Nos resultados do 1T25 do Santander, o índice de inadimplência entre 15 e 90 dias permaneceu estável em 4,1%. Já a inadimplência acima de 90 dias subiu para 3,3%, uma alta de 0,2 p.p. em relação ao ano anterior. Esse movimento foi influenciado principalmente por empresas.
A provisão para devedores duvidosos (PDD) teve crescimento de 5,7% no trimestre, alcançando R$ 6,3 bilhões. O banco explicou que o aumento está relacionado à nova Resolução CMN nº 4.966/21 e à menor recuperação de crédito no período.
💰 Quer viver de renda? Baixe agora a Carteira de Dividendos do BTG!
Investimentos em tecnologia elevam despesas
As despesas administrativas subiram 4,4% no trimestre, totalizando R$ 6,5 bilhões. Parte dessa elevação se deve ao acordo coletivo aplicado sobre a base salarial e aos investimentos em tecnologia — uma frente que o banco tem priorizado para digitalizar operações e aumentar a eficiência.
Essa estratégia é considerada fundamental para manter a competitividade do Santander no médio e longo prazo, especialmente diante da transformação digital no setor bancário.
Direção destaca estratégia de longo prazo
Mario Leão, CEO do Santander Brasil, afirmou que os resultados do 1T25 refletem a consistência da estratégia de diversificação e rentabilidade. Ele reforçou o compromisso com a disciplina na alocação de capital e a constante transformação da operação para garantir rentabilidade sustentável.
“Seguimos no caminho da evolução sustentável do nosso ROAE, com disciplina na alocação de capital, pautados por nossos pilares estratégicos e transformação constante”, disse o executivo.
Resultados do 1T25 do Santander: Um trimestre de avanço consistente
O Santander começou 2025 com o pé direito. Os resultados do 1T25 do Santander indicam que o banco segue firme em sua jornada de recuperação, com avanço em indicadores-chave como lucro, rentabilidade, expansão de crédito e controle da inadimplência.
Mesmo com o cenário de juros altos e possível pressão na margem de intermediação financeira, o banco conseguiu entregar resultados acima das expectativas, demonstrando eficiência operacional e foco estratégico.
Respostas de 2