O Mercado Livre se destaca como a joia da coroa no e-commerce da América Latina, e suas ações estão em alta com o novo preço-alvo de US$ 3.000. Os analistas do Safra veem um futuro promissor para a empresa, apesar dos desafios no curto prazo. Vamos explorar o que está impulsionando essa visão otimista e quais são as expectativas para o crescimento da companhia.
Avaliação do Safra sobre o Mercado Livre
O banco Safra avaliou o Mercado Livre como uma das melhores oportunidades no mercado de ações da América Latina. Eles acreditam que as ações do MELI34 têm um grande potencial de crescimento. A classificação “outperform” sugere que o banco vê esses ativos como uma boa compra. Isso é baseado no desempenho recente e na posição forte da empresa no e-commerce.
O Safra também atualizou o preço-alvo para US$ 3.000, uma elevação significativa em relação aos US$ 2.600 anteriores. Essa mudança mostra a confiança dos analistas na capacidade do Mercado Livre de gerar crescimento e lucros. Com uma sólida combinação de inovação e expansão, a empresa está bem posicionada no setor.
O que impulsiona a confiança do Safra?
Entre os principais fatores, o Safra destaca a liderança do Mercado Livre no setor de e-commerce. A empresa continua crescendo rapidamente, o que se reflete na sua geração de caixa e lucros. Apesar de algumas flutuações nas margens de lucro, a tendência de crescimento é clara e encorajadora.
Além disso, o Safra vê um mercado de e-commerce subpenetrado na América Latina. Esse cenário implica que há muitas oportunidades para o Mercado Livre expandir e aumentar sua fatia de mercado. As previsões indicam que a participação do Mercado Livre deve crescer de 30% em 2023 para 37% em 2028, o que é um sinal positivo para investidores.
Previsões e resultados do 2T25 da empresa
No segundo trimestre de 2025, o Mercado Livre apresentou resultados mistos. O lucro líquido caiu 1,5% em relação ao ano anterior. O resultado foi de US$ 523 milhões, que ficou abaixo das expectativas do mercado. Os analistas esperavam um lucro de US$ 596 milhões para esse período.
Por outro lado, a receita líquida cresceu 34%, alcançando US$ 6,8 bilhões. Isso foi superior às estimativas, que eram de US$ 6,7 bilhões. O valor bruto de mercadorias (GMV) também teve um aumento de 37% em uma base neutra de câmbio. Esses números mostram um forte crescimento nas vendas, apesar da pressão sobre as margens.
Desempenho das Margens
A margem Ebitda da empresa ficou em 12,2%, uma queda em relação aos 14,3% do ano anterior. Essa diminuição é atribuída a fatores como a expansão do frete grátis no Brasil. Embora essa estratégia tenha aumentado as vendas, ela também impactou as margens.
Os analistas estão atentos às flutuações nas margens de lucro. A abertura de novos centros de distribuição e o aumento nas campanhas de frete grátis são parte da estratégia do Mercado Livre para manter seu crescimento. Embora esses fatores possam criar volatilidade, a ideia é que levarão a um desempenho melhor a longo prazo.
