A inadimplência do agro voltou a preocupar o mercado e atingiu em cheio os bancos públicos federais. O Banco do Brasil (BBAS3) foi o mais impactado, registrando queda de 40% no lucro no primeiro semestre de 2025, enquanto a Caixa Econômica Federal também viu disparar os atrasos em sua carteira de crédito rural.
Impacto da inadimplência do agro nos bancos públicos
Entre o primeiro semestre de 2023 e o de 2025, a inadimplência do agro apresentou forte crescimento, com atrasos acima de 90 dias em todos os principais bancos públicos:
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Banco do Brasil: índice subiu de 3% (1S23) para 4,21% (1S25).
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Caixa Econômica Federal: inadimplência rural saltou de 4,3% (1T25) para 7,02% (2T25).
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Banco do Nordeste (BNB): passou de 3,2% (2023) para 3,61% (1S25).
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Banco da Amazônia (Basa): subiu de 1,87% (2023) para 3,45% (1S25).
Segundo especialistas, o cenário reflete os efeitos do clima extremo — excesso de chuvas no Sul e seca no Nordeste e Amazônia —, que comprometeram a capacidade de pagamento dos produtores.
Banco do Brasil sente mais a pressão
O Banco do Brasil foi o mais penalizado pela inadimplência do agro. O lucro líquido ajustado despencou de R$ 17,3 bilhões (1S23) para R$ 11,2 bilhões (1S25).
Para conter os impactos, o banco ampliou a provisão para devedores duvidosos e tem buscado diversificação de receitas por meio da venda de produtos como consórcios, seguros, consignados e fundos.
De acordo com Henrique Southier, assessor de investimentos da Ável Investimentos, “o aumento da inadimplência exige maior atenção dos bancos, já que eleva as provisões e impacta diretamente os lucros futuros”.
Caixa Econômica restringe crédito ao agro
Na Caixa, o crescimento acelerado da inadimplência do agro levou a instituição a reduzir a concessão de crédito ao setor. A disparada para 7,02% em junho acendeu alerta vermelho, principalmente porque o banco ampliou sua atuação no segmento durante a gestão Bolsonaro.
Desafios adicionais: juros altos e digitalização
Além da questão climática, os bancos enfrentam o peso da Selic a 15% ao ano, que encarece o crédito e compromete a capacidade de pagamento dos produtores.
Segundo Alexandre Martins, analista da Módulo Capital, o cenário é ainda mais desafiador para os bancos públicos, que estão em processo de transformação digital para reduzir custos. “Nos bancos privados e digitais, esse movimento já está mais avançado, o que aumenta a pressão competitiva sobre BB e Caixa”, explica.
Perspectivas para a inadimplência do agro
Com a elevação dos pedidos de recuperação judicial no campo e o crescimento das operações prorrogadas, o risco de novos calotes permanece elevado.
O cenário de inadimplência do agro deve continuar no radar dos investidores, já que compromete os resultados dos bancos públicos e pode exigir mais apoio governamental ou medidas emergenciais para aliviar o setor.
