Com o início de um novo mês, o BTG Pactual atualizou sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de setembro, promovendo ajustes estratégicos com foco em melhorar a relação risco-retorno dos ativos indicados.
A principal mudança envolveu a redução nas posições dos fundos KNCR11 e PVBI11 (-1,5% cada), enquanto os analistas da instituição ampliaram a exposição ao MCCI11 e ao HSML11 (+1,5% cada). Segundo o banco, a reestruturação visa aumentar o desconto médio da carteira e elevar o dividend yield geral da seleção.
Destaques da carteira de FIIs do BTG
No caso do MCCI11, o BTG aponta que o fundo apresenta alta consistência na distribuição de proventos, favorecido por uma inflação mais elevada e acúmulo de reservas. A gestora do fundo sinalizou ainda a manutenção dos rendimentos no teto do guidance, atualmente em R$ 1,00 por cota/mês, o que reforça a atratividade do fundo para investidores que buscam renda passiva.
Já o HSML11 teve sua participação elevada devido à busca por maior exposição ao setor de shoppings centers, especialmente diante de sua negociação com desconto frente ao valor patrimonial (P/VP) e sua performance operacional positiva. A expectativa é de aumento nos dividendos após a venda parcial do Shopping Uberaba, em Minas Gerais.
Desempenho da carteira e expectativas
A carteira de fundos imobiliários recomendada pelo BTG encerrou o mês de agosto com alta de 1,45%, superando o desempenho do índice de referência IFIX, que avançou 1,16% no mesmo período. A nova composição apresenta um dividend yield médio anualizado de 12,3% e liquidez média diária de R$ 4,7 milhões.
Confira os 18 FIIs recomendados pelo BTG para setembro:
| Fundo | Participação (%) | P/VP | DY Anualizado |
|---|---|---|---|
| KNCR11 | 14,0% | 1,03x | 15,4% |
| KNIP11 | 8,5% | 0,96x | 11,0% |
| RBRY11 | 8,0% | 0,96x | 14,7% |
| RBRR11 | 7,5% | 0,96x | 13,7% |
| TRXF11 | 7,0% | 0,96x | 11,4% |
| BTCI11 | 6,0% | 0,92x | 13,0% |
| VILG11 | 6,0% | 0,75x | 10,3% |
| BTLG11 | 10,0% | 0,96x | 9,4% |
| BRCO11 | 4,5% | 0,94x | 9,4% |
| MCCI11 | 4,0% | 0,93x | 12,5% |
| BRCR11 | 3,5% | 0,49x | 11,9% |
| PVBI11 | 3,5% | 0,71x | 7,9% |
| HGRU11 | 3,5% | 0,98x | 9,1% |
| HSML11 | 3,5% | 0,79x | 9,5% |
| CLIN11 | 3,5% | 0,92x | 14,8% |
| GZIT11 | 2,5% | 0,48x | 21,6% |
| HGBS11 | 1,5% | 0,89x | 9,4% |
| BTHF11 | 3,0% | 0,82x | 13,4% |
O mês de setembro pode ser promissor para quem busca dividendos robustos e valorização patrimonial com fundos imobiliários. Segundo os analistas, o foco agora deve ser em FIIs com boa gestão, negociação com desconto frente ao valor patrimonial e histórico consistente de rendimentos. A carteira do BTG oferece uma combinação desses fatores.
