O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários para agosto, promovendo ajustes que visam maior diversificação setorial e melhores oportunidades de retorno em meio ao atual cenário econômico.
Entre as principais alterações, os analistas reduziram exposição aos fundos HGBS11, RBRR11 e BTCI11, enquanto passaram a incluir os ativos HSML11 e MCCI11, ambos com desconto relevante frente ao valor patrimonial e perspectivas de aumento de rendimentos.
Destaques da carteira de fundos imobiliários para agosto
A seleção do BTG Pactual de fundos imobiliários para agosto é composta por 18 ativos, com dividend yield médio ponderado de 12,3% ao ano e liquidez média diária de R$ 4,7 milhões. O fundo MCCI11, por exemplo, retorna à carteira após ficar de fora desde 2023. A reentrada se baseia no acúmulo de reservas e no guidance de distribuição mensal entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota, o que representa um dividend yield potencial de 13,4%.
Outro destaque entre os fundos imobiliários para agosto é o HSML11, que reforça a exposição ao setor de shoppings. O fundo apresenta desconto de 24% sobre o valor patrimonial e sólida operação. A expectativa é de que os dividendos aumentem ao longo do segundo semestre de 2025.
Rentabilidade e composição da carteira BTG para FIIs
A carteira recomendada de fundos imobiliários para agosto apresentou queda de 1,03% em julho, enquanto o IFIX recuou 1,36%. Mesmo com o desempenho negativo no último mês, os analistas do banco destacam que os ativos selecionados têm fundamentos sólidos e estão posicionados para aproveitar oportunidades em um ambiente de inflação e Selic ainda elevadas.
Confira os principais indicadores dos fundos imobiliários para agosto selecionados pelo BTG:
| Ticker | Participação | P/VP | DY anualizado |
|---|---|---|---|
| KNCR11 | 15,5% | 1,03x | 15,4% |
| RBRY11 | 8,0% | 0,96x | 14,8% |
| CLIN11 | 3,5% | 0,91x | 14,8% |
| RBRR11 | 7,5% | 0,95x | 13,7% |
| BTHF11 | 3,0% | 0,81x | 13,3% |
| BTCI11 | 6,0% | 0,90x | 13,1% |
| MCCI11 | 2,5% | 0,90x | 12,7% |
| KNIP11 | 8,5% | 0,95x | 11,0% |
| TRXF11 | 7,0% | 0,96x | 11,2% |
| BRCR11 | 3,5% | 0,49x | 11,8% |
| GZIT11 | 2,5% | 0,49x | 21,0% |
Estratégia para fundos imobiliários em agosto
O BTG Pactual reforça que sua carteira de fundos imobiliários para agosto visa capturar oportunidades tanto de renda quanto de valorização no médio e longo prazo. A escolha dos ativos considera liquidez, desconto sobre valor patrimonial e perspectiva de geração de caixa consistente.
A inclusão de ativos como HSML11 e MCCI11 reforça a visão de que o segundo semestre tende a favorecer fundos bem geridos, com boa governança e portfólios resilientes.
