O BTG Pactual realizou atualizações importantes em sua carteira recomendada de dividendos para o mês de setembro, buscando otimizar os retornos para os investidores. A carteira agora conta com 13 ações, que, segundo a análise do banco, podem proporcionar retornos expressivos, chegando até 33,5%. Essas mudanças refletem a estratégia contínua do BTG em identificar oportunidades de investimentos sólidos, mantendo um equilíbrio entre segurança e rentabilidade.
Alterações na Carteira de Dividendos do BTG
Entre as mudanças significativas, o BTG Pactual retirou as ações da Vibra (VBBR3), Bradesco (BBDC4), e Tim (TIMS3), substituindo-as por Allos (ALOS3), Porto Seguro (PSSA3) e PetroReconcavo (RECV3). Essas substituições foram baseadas em análises detalhadas de desempenho e potencial de crescimento, buscando garantir que a carteira esteja alinhada com as expectativas de mercado e com as oportunidades emergentes.
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A exposição em Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3), e Eletrobras (ELET6) também foi ajustada, com uma redução de 5% em cada um desses papéis. Com essa readequação, os bancos passaram a ter um peso de 5% na carteira, enquanto a Eletrobras ficou com 10% de exposição. Esse movimento demonstra a intenção do BTG de diversificar a carteira, reduzindo a dependência de setores específicos e ampliando o leque de oportunidades de ganho.
Desempenho da Carteira em Agosto
No mês de agosto, a carteira de dividendos do BTG Pactual apresentou um desempenho notável, com uma alta de 7,5%. Este resultado superou tanto o Índice Dividendos (IDIV), que avançou 6,7%, quanto o Ibovespa (IBOV), que subiu 6,5%. Esses números refletem a eficácia da estratégia adotada pelo BTG em selecionar ativos que não apenas pagam bons dividendos, mas também têm potencial de valorização no mercado.
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Novas Ações na Carteira: Destaques e Expectativas
Allos (ALOS3)
A administração da Allos foi elogiada pelos analistas do BTG, que destacaram o excelente trabalho da empresa em termos de alocação de capital desde 2023. Em média, a empresa realizou R$ 2 bilhões em reciclagem de ativos, além de pagar grandes dividendos e recomprar ações. A perspectiva para Allos continua positiva, especialmente com o anúncio de que a empresa pode vender mais R$ 1 bilhão em ativos e lançar um novo programa de recompra de ações equivalente a 4% de seu valor de mercado.
A política de dividendos da Allos, que implica em um yield de cerca de 6% para 2024, faz da empresa uma das principais escolhas do BTG no setor de shoppings. O valuation atraente e a capacidade de geração de valor para os acionistas são fatores que reforçam a recomendação de compra.
Porto Seguro (PSSA3)
Os resultados do segundo trimestre de 2024 (2T24) da Porto Seguro foram considerados melhores do que o esperado, o que contribuiu para a inclusão da ação na carteira de dividendos do BTG. Com uma estimativa de lucro líquido de R$ 2,5 bilhões para 2024, o BTG vê a Porto Seguro negociada a um preço/lucro (P/L) atrativo, considerando sua natureza defensiva e seu momento operacional favorável.
Embora o BTG reconheça que a Porto Seguro não seja sua principal tese no setor de seguros, os resultados sólidos do 2T24 e a perspectiva positiva para o futuro justificam a recomendação de compra. A expectativa é que a Porto continue a entregar bons resultados e recompensar seus acionistas com dividendos consistentes.
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PetroReconcavo (RECV3)
A PetroReconcavo está se beneficiando de um cenário macroeconômico e operacional favorável. Do ponto de vista macroeconômico, a empresa se destaca por sua exposição positiva aos preços do petróleo, o que a torna uma boa proteção contra um real mais fraco. Do ponto de vista operacional, a expectativa é que a PetroReconcavo continue a melhorar seus resultados ao longo do ano, impulsionada pelo aumento da produção.
Com um capex normalizado e sem grandes aquisições à vista, a PetroReconcavo está bem posicionada para aumentar os retornos aos acionistas via dividendos. Após a recente correção nas ações, o BTG vê a RECV negociando com um yield de fluxo de caixa ao acionista atrativo de 12% em 2024 e 20% em 2025, reforçando a recomendação de compra.
