As ações do BTG Pactual (BPAC11), banco de investimentos do mesmo grupo de controle da Exame, subiram mais de 13% nesta terça-feira, 12 de agosto, liderando os ganhos do Ibovespa. A alta é resultado direto do balanço referente ao segundo trimestre de 2025, que surpreendeu positivamente o mercado com números robustos.
Lucro acima das expectativas impulsiona ações do BTG Pactual
O lucro líquido do BTG atingiu R$ 4,18 bilhões no período, um crescimento de 42% em relação ao segundo trimestre de 2024 e 14% acima do consenso de analistas. Com isso, o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi de 27,1%, superando a expectativa de 24,2%.
De acordo com o Itaú BBA, o desempenho extraordinário deve gerar uma onda de revisões positivas nas projeções de lucro do banco. O BBA também elevou o preço-alvo das ações do BTG Pactual de R$ 40 para R$ 48 ao fim de 2026.
Destaques do balanço do BTG Pactual
O grande impulsionador do resultado foi a área de investment banking, que bateu recorde de receitas ao crescer 40% em relação ao primeiro trimestre. Além disso, a divisão de sales and trading – que envolve a corretora e as operações de tesouraria – apresentou faturamento de R$ 1,9 bilhão, frente a R$ 1,3 bilhão no trimestre anterior.
Embora sejam áreas mais suscetíveis a volatilidade, o banco Safra acredita que o BTG tem condições de manter um bom desempenho nos próximos trimestres.
Crescimento sustentável em linhas de receita resilientes
O BTG Pactual tem fortalecido linhas de negócio mais estáveis, como o corporate lending (empréstimos corporativos), o wealth management (gestão de patrimônio) e a linha “interest and other”, que tem registrado crescimento superior a 30% em base anual.
Segundo relatório do Safra, o banco vem expandindo consistentemente sua carteira de crédito e conquistando market share com forte captação líquida na área de wealth. Além disso, o retorno sobre o patrimônio é impulsionado por uma taxa básica de juros (Selic) ainda em 15%.
“Com uma fundação sólida e crescimento consistente em áreas estratégicas, não vemos o resultado do segundo trimestre como um evento isolado. O BTG mostra sinais claros de sustentabilidade e capacidade de replicar bons resultados nos próximos períodos”, afirmaram os analistas.
Perspectivas para as ações do BTG Pactual
Com o desempenho superior ao esperado, as ações do BTG Pactual devem continuar atraindo a atenção dos investidores. Além dos bons fundamentos, a elevação das projeções de lucro e do preço-alvo por parte dos analistas reforça a visão otimista sobre os papéis.
Analistas seguem acompanhando de perto as operações da instituição financeira, que vem se consolidando como uma das principais forças do setor bancário brasileiro e latino-americano.
